投资要点:
   
定增事项获证监会无条件通过
   
公司公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得无条件通过。公司此前拟发行1912.54万股及支付现金2.42亿元,购买其持有恒峰信息100%股权,同时拟向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金不超过5.17亿元(2.67亿元用于支付购买标的资产的现金对价、2.5亿元用于建设智慧教育云计算数据中心建设与运营项目)。
   
恒峰信息:“智慧教育”领跑者,教育信息化解决方案提供商
   
恒峰信息成立于2003年,提供教育信息化综合解决方案、教育软件服务,目前已经累计服务K12学校2300余所,年覆盖学生250万左右,累计服务职业教育院校110余所,年覆盖学生130万以上。恒峰信息聚焦“教与学”,自主开发了从教务云平台、智慧教室、智慧教研、智慧教学到智慧学习全覆盖的软件体系。恒峰信息在15年营收净利实现快速增长,业绩承诺CAGR达50%。
   
布局教育信息化产业,打造智能教育服务生态圈
   
此次收购恒峰信息将实现多方优势资源互补。第一,布局教育信息化,抢占行业先机。第二,实现三方优势资源强势整合,教育设备、教学平台、教学内容、客户资源多方面深度融合。第三,实现公司转型目标,打造智能教育服务生态圈。第四,提升公司盈利能力,创造新的利润增长点。
   
给予“买入”评级
   
公司原主业涵盖智能终端的显示屏部件与结构件生产、研发、销售。本次收购恒峰信息进军教育信息化行业,顺应行业发展潮流,且公司作为和君系重要资产证券化平台,未来有望协整和君资源加大对智慧教育产业生态圈的构建!假设本次定增事项于今年底完成,我们预计公司16-18年EPS分别为0.65元、0.93元、1.02元,当前股价对应PE分别为44x,31x,28x。